I 2024 har Kinas aluminiumindustri, under den dobbelte indflydelse af det globale økonomiske mønster og den indenrigspolitiske orientering, vist en kompleks og foranderlig driftssituation. Samlet set fortsætter markedsstørrelsen med at vokse, og aluminiumsproduktion og -forbrug har opretholdt væksten, men vækstraten har svinget. På den ene side, drevet af den stærke efterspørgsel efter nye energikøretøjer, solceller, elkraft og andre områder, fortsætter aluminiums anvendelsesområde med at udvide sig, hvilket giver ny drivkraft til industriens udvikling. På den anden side har nedgangen på ejendomsmarkedet lagt et vist pres på efterspørgslen efter aluminium i byggesektoren. Aluminiumindustriens tilpasningsevne til markedsændringer, reaktionsstrategier på unormale udsving i råvarepriser og initiativer til at internalisere hårde krav til grøn og kulstoffattig udvikling undersøges stadig og styrkes gradvist. Fremkomsten af ny kvalitetsproduktivitet i industrien har endnu ikke opfyldt kravene til industriens udvikling, og aluminiumindustrien står over for mange udfordringer.
1. markedsanalyse af aluminiumsindustriens kæde
Aluminiumoxid
I juni 2024 var produktionen 7,193 millioner tons, en stigning på 1,4 % i forhold til året før, og den månedlige stigning var begrænset. I de følgende perioder af genoptagelsen af den frigjorte produktionskapacitet kan den nye produktion i Indre Mongoliet gradvist frigives, og driftskapaciteten har fortsat en stigende tendens.
I 2024 svingede prisen på aluminiumoxid kraftigt og viste tydelige faseinddelte karakteristika. I første halvdel af året viste prisen som helhed en opadgående tendens, hvor spotprisen på aluminiumoxid fra januar til maj steg fra omkring 3.000 yuan/ton i begyndelsen af året til mere end 4.000 yuan/ton, en stigning på mere end 30%. Hovedårsagen til prisstigningen i denne fase er den begrænsede forsyning af indenlandsk bauxit, hvilket resulterer i højere produktionsomkostninger for aluminiumoxid.
Den kraftige stigning i aluminiumoxidpriserne har lagt et stort pres på omkostningerne for virksomheder inden for elektrolytisk aluminium i den efterfølgende kæde. For at producere 1 ton elektrolytisk aluminium skal der forbruges 1,925 tons aluminiumoxid, hvilket beregningerne viser, at aluminiumoxidprisen stiger med 1000 yuan/ton, og produktionsomkostningerne for elektrolytisk aluminium vil stige med omkring 1925 yuan/ton. Som reaktion på omkostningspresset er nogle virksomheder inden for elektrolytisk aluminium begyndt at reducere produktionen eller sænke produktionsplanen. F.eks. i provinserne Henan, Guangxi, Guizhou, Liaoning, Chongqing og andre højomkostningsområder har nogle virksomheder i Kina annonceret en revision, et stop for produktionen eller en sænket produktionshastigheden.
Elektrolytisk aluminium
I 2022 var produktionskapaciteten omkring 43 millioner tons, hvilket har nærmet sig den røde loftsgrænse. Pr. december 2024 var driftskapaciteten i Kinas elektrolytiske aluminiumindustri 43.584.000 tons, en stigning på 1,506 millioner tons eller 3,58 % sammenlignet med 42.078.000 tons ved udgangen af 2023. I øjeblikket har den samlede produktionskapacitet for indenlandsk elektrolytisk aluminium nærmet sig "loftet" på 45 millioner tons produktionskapacitet. Implementeringen af denne politik er af stor betydning for den langsigtede udvikling af den elektrolytiske aluminiumindustri. Den hjælper med at kontrollere overkapacitet i industrien, undgå hård konkurrence og fremme industriens udvikling i en retning af høj kvalitet, grøn og bæredygtig. Ved at eliminere tilbagestående produktionskapacitet og forbedre energieffektiviteten opfordres virksomheder til at øge teknologisk innovation og investeringer i energibesparelser og emissionsreduktion og forbedre industriens samlede konkurrenceevne.
Aluminiumforarbejdning
Med forbedringen af letvægtskravene i forskellige brancher fortsætter efterspørgslen efter aluminiumforarbejdede produkter med at stige, og produkterne udvikler sig i retning af avanceret, intelligent og miljøvenlig teknologi. Inden for byggebranchen er der, på trods af den generelle nedgang på ejendomsmarkedet, stadig en stabil efterspørgsel efter aluminiumsdøre og -vinduer, facadevægge og andre produkter i nye erhvervsbygninger, eksklusive boligbygninger og renoveringsprojekter af gamle bygninger. Ifølge statistikker tegner mængden af aluminium, der anvendes i byggebranchen, sig for omkring 28% af det samlede aluminiumforbrug. Inden for transport, især den hurtige udvikling af nye energikøretøjer, har efterspørgslen efter aluminiumforarbejdningsmaterialer vist en stærk vækst. Med accelerationen af letvægtsprocessen i biler anvendes aluminiumlegeringer mere og mere udbredt i karrosseristrukturer, hjulnav, batteribakker og andre komponenter. Hvis man tager et nyt energikøretøj som eksempel, overstiger mængden af aluminium, der anvendes i karrosseriet, 400 kg/køretøj, hvilket er betydeligt forøget sammenlignet med traditionelle brændstofkøretøjer. Derudover er efterspørgslen efter aluminiumledere, aluminiumradiatorer og andre produkter i elindustrien også steget støt med opførelsen og opgraderingen af elnettet.
Genbrugsaluminium
I de senere år er produktionen fortsat steget. 2024 er et skelsættende år for Kinas store gennembrud inden for genbrugsaluminium. Den årlige produktion af genbrugsaluminium har brudt igennem 10 millioner tons og nået omkring 10,55 millioner tons. Forholdet mellem genbrugsaluminium og primært aluminium har været næsten 1:4. Genbrug af aluminiumaffald, kilden til udviklingen af genbrugsaluminium, er dog ikke optimistisk.
Udviklingen af genbrugsaluminiumindustrien er stærkt afhængig af forsyningen af råmaterialer til affaldsaluminium, og forsyningen af råmaterialer til genbrugsaluminium i Kina står over for en alvorlig situation. Det indenlandske system til genbrug af aluminiumaffald er ikke perfekt, selvom Kinas genvindingsgrad for gammelt aluminiumaffald i nogle områder er verdensførende, såsom genbrug af dåser med aluminiumaffald, kan nå 100%, genbrug af aluminiumaffald fra byggeri kan nå 90%, og inden for biltransport er den 87%, men den samlede genvindingsgrad skal stadig forbedres, primært fordi genbrugskanalerne er spredte og ikke-standardiserede, og et stort antal ressourcer af affaldsaluminium er ikke blevet effektivt genbrugt.
Justeringen af importpolitikken har også haft en betydelig indvirkning på udbuddet af råmaterialer fra genbrugsaluminium. I de senere år har Kina implementeret strengere kontrolforanstaltninger for import af skrotaluminium for at styrke miljøbeskyttelsen og ressourceforvaltningen. Dette har ført til store udsving i importen af råmaterialer fra genbrugsstøbt aluminiumlegering. I oktober 2024 var Kinas import af skrotaluminium på 133.000 tons, en stigning på 0,81 %, et fald på 13,59 % i forhold til året før. Den nedadgående tendens i importen afspejler den ustabile udbudsbalance.
2. Markedsudsigter for aluminiumsindustrien
Aluminiumoxid
I 2025 vil der være mere ny produktionskapacitet med en stigning på næsten 13 %, kombineret med muligheden for, at importerede miner fuldt ud kan erstatte Kinas indenlandske miner, og justeringen af politikken for refusion af eksportskatter på aluminium vil undertrykke stigningen i efterspørgslen, og prisen vil med stor sandsynlighed falde. Øget udbud: Kinas nye produktionskapacitet for aluminiumoxid i 2025 kan nå 13,2 millioner tons, og den oversøiske produktionskapacitet forventes at stige med 5,1 millioner tons i 2025. Prisfald: Udbuddet af bauxit og aluminiumoxid steg, modsætningen mellem udbud og efterspørgsel blev betydeligt mindre, og prisen faldt gradvist.
Elektrolytisk aluminium
Udbudssidens produktionskapacitet har nået loftet, sandsynligheden for at øge produktionen er ekstremt lav, den udenlandske produktion påvirkes af en række faktorer, og produktionen kan ikke udføres effektivt. På efterspørgselssiden viste den øvrige terminale efterspørgsel, ud over det år-til-år fald i ejendomsefterspørgslen, en flot præstation, især inden for vækstpotentiale for ny energiefterspørgsel, og det globale udbud og efterspørgsel opretholdt en stram balance; Den indenlandske produktionskapacitet er tæt på den røde linje, i alt 450.000 tons ny indenlandsk produktionskapacitet kan investeres i 2025, og det forventes, at der i udlandet vil blive investeret 820.000 tons ny produktionskapacitet under benchmarkscenariet, en stigning på 2,3 % sammenlignet med 2024. Efterspørgselsvækst: Efterspørgselsstrukturen downstream har ændret sig betydeligt, virkningen af traditionelle ejendomme er svækket, og den nye efterspørgsel domineret af solceller og nye energikøretøjer forventes at være mindre end 260.000 tons indenlandsk elektrolytisk aluminiumforsyning i 2025. Prisstigning: Aluminiumpriserne i Shanghai forventes at svinge mellem 19.000-20.500 yuan/ton i første halvdel af året og stabilisere sig i andet halvdel af året, og prisintervallet forventes at være 20.000-21.000 yuan/ton.
Aluminiumforarbejdning
Med den hurtige udvikling af nye energikøretøjer, den solcelledrevne industri og populariseringen af 5G-teknologi vil efterspørgslen efter aluminiumforarbejdede produkter fortsætte med at stige, og det forventes, at den vil opretholde en stabil væksttendens. Markedsudvidelse: Markedsstørrelsen forventes at nå 1 billion yuan, og efterspørgslen efter nye energikøretøjer, solceller, 3C og smart home er stærk. Produktopgradering: Produktet bevæger sig mod højtydende, let og multifunktionelt, samt forskning og udvikling af avancerede materialer og aluminiumlegeringer med specialfunktion. Teknologiske fremskridt: intelligent teknologi, automatisering bliver mainstream, virksomhedsinvesteringer i udstyr, kontrol af produktion, forbedring af effektivitet og kvalitet, samarbejde mellem industri, universiteter og forskning for at fremme teknologiske fremskridt.
Genbrugsaluminium
Skrot-/demonterede køretøjer går ind i vækstperioden og går ind i den kvantitative periode, som kan udfylde fænomenet med utilstrækkelig indenlandsk genbrugsaluminium, og markedet har brede perspektiver, men det står i øjeblikket over for problemer som utilstrækkelig mængde importeret skrot, stærk markedsafventning og utilstrækkelig lagerbeholdning. Produktionsvækst: Ifølge Recycled Metal-afdelingen af China Non-Ferrous Metals Industry Association vil den nå 11,35 millioner tons i 2025. Udvidelse af anvendelsesområdet: Inden for nye energikøretøjer vil byggeri, elektronik og andre applikationer fortsætte med at ekspandere, såsom nye energikøretøjers jagt på forbedring af kilometertallet, et stort antal genbrugsaluminiumlegeringer for at reducere karosserivægten. Øget industrikoncentration: Under den dobbeltstrengede udvidelse af store fabrikkers produktionskapacitet og industrinormer vil nogle små virksomheder blive elimineret af markedet, og fordelagtige virksomheder vil være i stand til at udøve stordriftsfordele, reducere omkostninger og styrke markedets konkurrenceevne.
3. Strategianalyse
AluminiumoxidProduktionsvirksomheden kan øge lagerbeholdningen passende, når prisen er høj, vente på, at prisen falder, og derefter gradvist afsende varer; Handlende kan overveje at tage korte positioner, før priserne falder, for at afdække sig gennem futuresmarkedet og fastlåse profitten.
Elektrolytisk aluminiumProduktionsvirksomheder kan være opmærksomme på væksten i efterspørgslen inden for nye områder såsom ny energi, justere produktstrukturen og øge produktionen af relaterede produkter; Investorer kan købe futureskontrakter, når priserne er lave, og sælge dem, når priserne er høje, afhængigt af den makroøkonomiske situation og ændringer i markedets udbud og efterspørgsel.
AluminiumforarbejdningVirksomheder bør styrke teknologisk innovation og produktforskning og -udvikling, forbedre produkternes merværdi og markedskonkurrenceevne; aktivt udvide vækstmarkeder, såsom nye energikøretøjer, luftfart, elektronisk information og andre områder; styrke samarbejdet med upstream- og downstream-virksomheder for at etablere en stabil forsyningskæde.
Opslagstidspunkt: 3. februar 2025
